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Les obligations, en tant que valeur mobiliere, sont à la base même du fonctionnement de l’immobilier fractionné, rendant ainsi accessible l’investissement et permettant à tous, même aux petites bourses, de diversifier son épargne.
Les obligations en finance permettent de prêter de l’argent à une entreprise pour percevoir des intérêts. Une obligation est ainsi un titre financier.
Comment ce principe peut-il s’appliquer à l’immobilier ?
Qu’est-ce que les obligations en finance ?
Caractéristiques des obligations
Une obligation en finance est une valeur mobilière qui représente une dette contractée par une entreprise ou une institution publique. En achetant des obligations, l’investisseur prête de l’argent à l’émetteur, qui s’engage à le rembourser à une date future, avec un intérêt.
Une obligation est un titre de créance négociable, ce qui signifie qu’elle peut être achetée et vendue sur un marché secondaire. Le prix d’une obligation est déterminé par l’offre et la demande, ainsi que par les taux d’intérêt.
Les obligations sont caractérisées par plusieurs éléments, notamment :
- Le montant nominal : il s’agit du montant que l’émetteur s’engage à rembourser à l’investisseur à l’échéance.
- Le taux d’intérêt : il s’agit du montant d’intérêt que l’émetteur s’engage à payer à l’investisseur chaque année. Le taux d’intérêt peut être fixe ou variable.
- L’échéance : il s’agit de la date à laquelle l’émetteur s’engage à rembourser le montant nominal.
- Le coupon : il s’agit du montant de l’intérêt payé par l’émetteur à l’investisseur chaque année.
Les différents types d’obligations
Il existe différents types d’obligations, qui se distinguent par leurs caractéristiques. Les principaux types d’obligations sont :
- Les obligations d’État : elles sont émises par les États ou les institutions publiques. Elles sont considérées comme les obligations les plus sûres, car elles sont garanties par l’État.
- Les obligations d’entreprise : elles sont émises par des entreprises. Elles sont considérées comme des obligations moins sûres que les obligations d’État, car elles ne sont pas garanties par l’État.
- Les obligations à taux fixe : elles offrent un taux d’intérêt fixe pendant toute la durée de l’obligation.
- Les obligations à taux variable : le taux d’intérêt est soit révisé périodiquement, en fonction d’un taux de référence, soit il varie en continu en fonction de la performance dégagée par l’entreprise
- Les obligations convertibles : elles donnent à l’investisseur la possibilité de les convertir en actions de l’entreprise à une date future.
Obligations bourse
Comme énuméré plus haut, les obligations côtés, c’est-à-dire en circulation sur un marché boursier, sont plus sûres que les actions de par leur statut de titre de créance. En cas de faillite de l’émetteur, les risque de perte de capital sont moins élevé puisque l’obligation est remboursée avant le capital.
Cependant les obligations en bourse ont aussi des défauts. En effet, il n’est pas possible de faire valoir son droit de vote dans la gérance de l’entreprise. De plus, les obligations sont bien moins liquides que les actions, en cas de perte de valeur il sera donc plus difficile de s’en débarrasser.
C’est pourquoi certaine obligations sont dites « convertibles« , afin de permettre à l’investisseur de convertir ses obligations en action
La naissance des obligations
Les obligations sont un instrument financier utilisé de longue date. La première apparition d’obligation remonte à 700 avant J.C en Mésopotamie.
En France, la première trace d’une émission d’obligations a été effectuée par Henri II à Lyon en 1555. Il s’agissait d’un emprunt de deux millions d’écus sur 11 ans avec un taux d’intérêt annuel de 16%.
Investissement en obligation
Longtemps utilisées par les Etats pour développer des projets de grande ampleur, les obligations servent également à financer des entreprises.
En 2022, le volume d’obligations en circulation à l’échelle mondiale est de 129 000 milliards de dollars, avec un augmentation de 11,5% par rapport à 2021.
La répartition entre les types d’obligation est équilibrée avec :
- 50% des obligations sont des obligations d’Etat, soit 64 500 milliards de dollars
- 40% sont des obligations d’entreprise, soit un total de 51 600 milliards de dollars
- 10% sont des obligations hypothécaires ou vertes.
De nombreuses émissions ont lieu chaque année, dont certaines sont mémorables. A titre d’exemple, la Commission européenne a émis 12 milliards d’euros d’obligations vertes le 12 octobre 2021, pour financer les volets écologiques du fonds de relance contre le coronavirus. Cette émission a été sursouscrite plus de onze fois, démontrant un fort intérêt par les investisseurs pour ce type de produit.
Des investisseurs institutionnels investissent en obligation via des fonds obligataires. Il s’agit de véhicule d’investissement composés de différents titres de dettes, soit des obligations d’Etat ou d’entreprises.
Les obligations dans l’investissement en immobilier fractionné
Les obligations sont à la base même du fonctionnement de l’immobilier fractionné, ce qui offre plusieurs avantages.
Tout d’abord, elles permettent de rendre accessibles des projets immobiliers de grande envergure à un large panel d’investisseurs. En effet, les obligations sont généralement émises par des sociétés qui ont des programmes immobiliers importants.
Les projets ayant un ticket d’entrée plus faible, il est donc bien plus facile de diversifier son épargne et d’investir sur des projets dont le montant aurait été inaccessible seul.
Deuxièmement, les obligations offrent un rendement, atout non négligeable dans un marché incertain. L’émetteur s’engageant à payer un intérêt à l’investisseur, il est alors possible aux investisseurs d’anticiper les revenus.
Troisièmement, une obligation est considérée comme un investissement long-terme. En revanche, étant un titre de créance négociable, les obligations sont facilement cessibles.
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Basées sur un rendement variable, ces obligations vous permettront d’investir dans un projet immobilier de votre choix. Que vous soyez un investisseur aguerri ou complètement nouveau dans le domaine, ce système a des avantages à vous offrir.
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